※pg麻将胡了超市(780933)申购指南

      本次公开刊行的根基情况
　　
　。。。。。。。。ㄒ唬┕善敝掷

　　本次刊行的股票为境内上市人民币通常股（A股），，，，，，每股面值人民币1.00元。。。。。。。。

　。。。。。。。。ǘ）刊行规模和刊行结构

　　本次A股刊行数量为11,000万股。。。。。。。。其中，，，，，，网下刊行数量2,200万股，，，，，，占本次刊行数量的20%；；；；；；；；网上刊行数量8,800万股，，，，，，占本次刊行数量的80%。。。。。。。。

　　网下刊行由本次刊行的保荐人（主承销商）掌管组织执行；；；；；；；；网下刊行通过上交所申购平台执行，，，，，，配售对象在刊行价值区间内进行累计投标询价；；；；；；；；网上刊行通过上交所买卖系统执行，，，，，，投资者以价值区间上限缴纳申购款。。。。。。。。

　　本次网下和网上申购实现后，，，，，，刊行人和保荐人（主承销商）将凭据累计投标询价情况，，，，，，并综合思考刊行人根基面、所处行业、可比公司估值水平和市场环境等成分，，，，，，在刊行价值区间内协商确定本次刊行价值。。。。。。。。最终确定的本次刊行价值将于2010 年12 月9 日（T+2 日）在《pg麻将胡了超市股份有限公司初次公开刊行A股定价、网下刊行了局及网上中签率布告》中颁布，，，，，，并同时披露配售对象的具体报价情况、主承销商在推介路演阶段向询价对象提供的对刊行人股票的估值结论和刊行人同业业可比上市公司的市盈率等指标。。。。。。。。

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　　本次刊行的价值区间为21.88元/股－23.98元/股（含上限和下限）。。。。。。。。网上资金申购投资者须依照本次刊行价值区间上限（23.98元/股）进行申购。。。。。。。。

　　本次刊行价值区间对应的市盈率水平及初步询价报价情况为：

　　1、57.17倍至62.66倍（每股收益依照经管帐师事务所审计的、遵循中国管帐准则确定的扣除异时时性损益前后孰低的2009年净利润除以本次刊行前的总股数推算）。。。。。。。。

　　2、66.73倍至73.14倍（每股收益依照经管帐师事务所审计的、遵循中国管帐准则确定的扣除异时时性损益前后孰低的2009年净利润除以本次刊行后的总股数推算，，，，，，刊行后总股数按本次刊行11,000万股推算为76,790万股）。。。。。。。。

　　3、本次刊行初步询价期间，，，，，，共有410家配售对象提交了初步询价报价。。。。。。。。其中，，，，，，提交了"有效报价"的配售对象有393家，，，，，，对应的申购数量之和为334,480万股，，，，，，为本次网下刊行数量的152.04倍。。。。。。。。

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　　2010年12月7 日（T 日），，，，，，在上交所正常买卖功夫内（上午9:30至11:30，，，，，，下午13:00至15:00）进行。。。。。。。。如遇沉大突发事务或不成抗力成分影响本次刊行，，，，，，则按申购当日通知办理。。。。。。。。

　。。。。。。。。ㄎ澹┥旯杭虺坪痛

　　申购简称为"pg麻将胡了申购"；；；；；；；；申购代码为"780933"。。。。。。。。

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　　全国与上交所买卖系吐洫网的各证券买卖网点。。。。。。。。

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　　网上刊行投资者获配股票无锁定期，，，，，，自本次网上刊行的股票在上交所上市买卖之日起即可流通。。。。。。。。配售对象参加本次网下刊行获配股票的锁定期为3个月，，，，，，锁定期自本次刊行网上资金申购获配股票在上交所上市买卖之日起起头推算。。。。。。。。

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序号	日期	刊行铺排
1	T-8 日 11月25 日	登载《招股意向书提要》和《刊行铺排及初步询价布告》
2	T-6 日 11月29 日	初步询价肇始日（通过上交所网下申购电子化平台）
3	T-3 日 12月2 日	初步询价截止日
4	T-2 日 12月3 日	确定刊行价值区间，，，，，，登载《网上路演布告》
5	T-1 日 12月6 日	登载《投资风险出格布告》、《网下刊行布告》和《网上资金申购刊行布告》 网下申购缴款肇始日 网上路演
6	T 日 12月7 日	网上资金申购日 网下申购缴款截止日
7	T+1日 12月8 日	确定刊行价值 网上、网下申购资金验资 网上申购配号
8	T+2日 12月9 日	登载《定价、网下刊行了局及网上中签率布告》 网下申购资金退款 网上刊行摇号抽签
9	T+3 日 12月10 日	登载《网上资金申购摇号中签了局布告》 网上申购资金解冻

　　注：1、T日为网上资金申购日。。。。。。。。对应之"日"均指买卖日。。。。。。。。

　　2、如遇沉大突发事务影响刊行，，，，，，保荐人（主承销商）将实时通知并布告，，，，，，批改刊行日程。。。。。。。。
　　本次网上资金申购刊行依上交所《沪市股票上网刊行资金申购执行法子》（2009 年订正）执行。。。。。。。。

◎申购数量和申购次数简直定

　。。。。。。。。ㄒ唬┍敬瓮峡校，，，，，参与申购的每一申购单元为1,000 股，，，，，，单一证券账户的委托申购数量不得少于1,000 股，，，，，，超过1,000 股的必须是1,000 股的整数倍，，，，，，但最高不得超过8 万股。。。。。。。。

　。。。。。。。。ǘ）配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行新股申购。。。。。。。。凡参加初步询价报价的配售对象，，，，，，无论是否有"有效报价"，，，，，，均不得再参加网上刊行的申购。。。。。。。。参加网下初步询价的配售对象再参加网上新股申购，，，，，，导致其申购无效的，，，，，，由配售对象及治理该配售对象的询价对象自行承担有关责任。。。。。。。。

　。。。。。。。。ㄈ┑ジ鐾蹲收咧荒苁褂靡桓龊细裾嘶Р渭颖敬瓮仙旯。。。。。。。。证券账户注册资猜中"账户持有人名称"一样且"有效身份证明文件号码"一样的多个证券账户（以2010 年12 月6 日（T-1 日）账户注册资料为准）参加本次网上申购的，，，，，，以及统一证券账户屡次参加本次网上申购的，，，，，，以第一笔申购为有效申购，，，，，，其余申购均为无效申购。。。。。。。。

　。。。。。。。。ㄋ模┲と究突Фㄏ蜃什卫碜ㄓ弥と嘶б约爸付蚵粼诜制缰と镜钠笠的杲鹫嘶Э砂聪钟锌⒄嘶Р渭由旯海ㄆ笠的杲鹫嘶У闹付蚵羟榭鲆2010 年12 月6 日（T-1 日）为准）。。。。。。。。


◎pg麻将胡了超市(780933)IPO召募资金用处将用于的项目

序号	项目名称	投资额（万元）
1	连锁超市发展项目	159788
2	农产品加工配送中心项目	12000
3	信息化系统升级刷新	12600
4	企业培训中心项目	5000
	计算	189388

◎刊行人汗青沿革、刷新沉组：

民生超市有限公司于2007年5月23日在香港成立，，，，，，其初始股东为Silk Nominees Limited，，，，，，Silk Nominees Limited是一家依照英属维京群岛并香港司法合法登记的有限公司。。。。。。。。China Fresh Retail Holdings Co.，，，，，，Ltd.于2007年6月11日受让Silk Nominees Limited持有的民生超市100%股权。。。。。。。。

自成立以来，，，，，，民生超市的股本未产生变动。。。。。。。。截至目前，，，，，，民生超市的法定股本为港币1千元，，，，，，共分为100股，，，，，，每股面值港币10元，，，，，，已刊行股本为港币10元。。。。。。。。

民生超市目前的股权结构具体如下：

The HSBC Private Equity Fund 3 Limited Limited

100%

China Fresh Produce Holdings Co.，，，，，，Ltd.
100%

China Fresh Retail Holdings Co.，，，，，，Ltd.
100%

民生超市有限公司

24%

pg麻将胡了超市股份有限公司

　　 民生超市除从事投资直接持有刊行人24%股权及维持日常运营之表，，，，，，并无其他经交易务，，，，，，亦未持有除刊行人之表其他公司股权，，，，，，民生超市与刊行人不存在同业竞争的情况。。。。。。。。



China Fresh Produce Holdings Co.，，，，，，Ltd.和China Fresh Retail Holdings Co.，，，，，，Ltd.为投资持股性质的公司，，，，，，China Fresh Produce Holdings Co.，，，，，，Ltd.持有China Fresh

Retail Holdings Co.，，，，，，Ltd.100％的股权，，，，，，China Fresh Retail Holdings Co.，，，，，，Ltd.持有民生超市100％股权。。。。。。。。除前述持股表，，，，，，China Fresh Produce Holdings Co.，，，，，，Ltd.和China Fresh Retail Holdings Co.，，，，，，Ltd.并没有持有其他公司股权，，，，，，且未发展其他经交易务。。。。。。。。

The HSBC Private Equity Fund 3 Limited系由HSBC Private Equity Management (BVI) 3 Limited提议并治理的私募股权基金，，，，，，HSBC Private EquityManagement (BVI) 3 Limited为HSBC Private Equity(Asia) Limited(汇丰直接投资(亚洲)有限公司)全资子公司，，，，，，并且HSBC Private Equity(Asia) Limited为HSBCPrivate Equity Management (BVI) 3 Limited之照拂公司。。。。。。。。The HSBC Private EquityFund 3 Limited于2003年1月3日在开曼群岛注册成立，，，，，，属于有限责任公司。。。。。。。。

目前，，，，，，汇丰控股旗下The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited（简称"汇丰银行"）拟将其所持有的80.1%汇丰直投的股权让渡给Foci HoldingsLimited，，，，，，让渡实现后，，，，，，汇丰银行仍将持有汇丰直投19.9%的股权。。。。。。。。股权受让方Foci Holdings Limited系汇丰直投17名高级治理人员设立的公司。。。。。。。。目前，，，，，，该等股权让渡尚在进行中。。。。。。。。

股权让渡实现后，，，，，，汇丰直投拟改名为：Headland Capital Partners Limited（汇睿本钱有限公司），，，，，，其治理层不会产生变动。。。。。。。。

☆由于The HSBC Private Equity Fund 3 Limited系由HSBC Private EquityManagement (BVI) 3 Limited（为汇丰直投全资子公司）提议并治理的私募股权基金，，，，，，股权让渡实现后，，，，，，相应的，，，，，，The HSBC Private Equity Fund 3 Limited名称拟改为：The Headland Private Equity Fund 3 Limited，，，，，，HSBC Private EquityManagement (BVI) 3 Limited名称拟改为：Headland Private Equity Management 3 Limited。。。。。。。。

股权让渡实现后，，，，，，The HSBC Private Equity Fund 3 Limited除名称产生变动表，，，，，，其投资者及基金的绩效分配等铺排不会由于股权让渡而产生变动，，，，，，民生超市对本公司派出的高级治理人员或董监事人员亦不会由于股权让渡而做出任何调换。。。。。。。。



◎刊行人主交易务情况：

销售钟表、眼镜；；；；；；；；自有房屋租赁及物业治理、对贸易、业务业的投资及其有关征询服务。。。。。。。。

◎股东钻研：

pg麻将胡了超市(780933)重要股东

序号	股东名称	持股数量	占总股本比例
1	张轩松	159754750	24.28
2	民生超市有限公司	157900000	24
3	张轩宁	114110540	17.34
4	福建汇银投资股份有限公司	43557830	6.62
5	郑景旺	22822110	3.47
6	叶兴针	22822110	3.47
7	张天云	22822110	3.47
8	郑文宝	22822110	3.47
9	张枝龙	22822110	3.47
10	谢香镇	22822110	3.47

◎pg麻将胡了超市(780933)最近三年财政指标：

财政指标/功夫	2009年	2008年	2007年
总资产（亿元）	31.68	18.25	9.4
净资产（亿元）	10.7	8.22	4.37
少数股东权利（万元）	1528.22	1310.56	1018.4
净利润（亿元）	2.57	2.17	1.31
本钱公积（万元）	2621.17	52255.06	27766.84
未分配利润（亿元）	3.5	1.98	0.78
根基每股收益（元）	0.39	0.32	0.2
稀释每股收益（元）	0.39	0.32	0.2
每股现金流（元）	0.31	0.27	0.08
净资产收益率（%）	27	40.04	69.71